大家都知道美聯儲為了控制高通貨膨脹，一直在加息，再加上股市波動嚴重，經濟衰退態勢明顯。在這樣的大背景下，很多客戶都在尋找保證性強，並且還能獲得一些利息的產品，而目前市場上年金產品既保本，而且還有較好的利息，比如3年的固定年金（Fixed Annuity）利息已經到了4%。根據LIMRA的報告，相比2021年的銷售量，固定年金（Fixed Annuity）增長了14%，而固定指數年金（Fixed Index Annuity）增長了21%。今天我們就專門來給大家對年金合同的關鍵內容進行解讀。
年金合同基本解讀
一般年金合同都會包含很多基本信息：產品類型，保單號碼，合同生效日期，owner 和annuitant的基本信息等等。
【首先這裡要特別解釋一下幾個重要角色】：
Owner: 年金的持有人， 可以是自然人，也可以是法人，對年金合同的所有權利和特權都有行使權；同時年金也可以有Joint Owner, 但只有夫妻可以做Joint Owner; Trust 信託也可以作為Owner;
Annuitant: 是指領取年金的人，可以與Owner 是同一個人；
Beneficiary: 是指annuitant 去世後，年金的受益人，可以有多個受益人；如果受益人是non-spouse, 可以選擇一次性把受益金拿走，或者分開5年把錢拿走，也可以選擇年金化；如果受益人是Spouse, 也可以選擇讓年金產品繼續下去即 spouse continuation。
【年金可以是qualified plan or non-qualified plan】:
Non-Qualified Contact: 主要是指用稅後的錢購買的年金
Qualified Contract: 主要是指用一些退休計劃如401a, 401k, 403a, 403b, 457 or IRA 等裡面的錢購買的年金
【Income Payments and Distribution Upon Death 】
年金合同里，一般都會詳細解釋如何進行Income Payments, 比如payout option, income payment date, income start date, modal period 等等。另外還會有如何進行claim 方面的條件和流程。另外，如果保險公司有“overpayments”, 那麼owner 或者繼承的owner 會被要求連同利息一起“償還”給保險公司；那麼如果保險公司“少付”了，也會連同利息補償給owner。另外理賠的時候也要搞清楚受益人是否是spouse, 以及當初的合同是qualified or non-qualified，annuitant 在去世前是否已經開始提取（RMD – Required Minimum Distribution） 這些因素都會影響到理賠。
*Required Minimum Distribution 是指：如果年金產品是用IRA 或者qualified plan 來購買的，那麼owner 必須滿足相關IRS 規定的Required Minimum Distribution, 即客戶在滿72歲或者退休的年度必須從退休賬戶提取的最低額度。對於RMD Friendly 的年金產品，客戶可以提前提取income 而沒有“penalty”。
【General Provisions】
另外年金合同的General Provisions 的部分還會說明自己是Participating or Non-Participating Company。 Participating 的公司，客戶一般客戶拿到分紅，因為客戶被認為是公司的股東，而non-participating 的公司，則拿不到分紅。
在某些州，法律還保護客戶年金裡面的收入不會受creditors 或任何“legal process”的“威脅”。但這裡要強調的是，並非每個州都有此條款，所以如果非常在意此條款的客戶一定要提前了解相關州法律。
【Fixed Index Annuity 裡面的一些指數策略和重要附加條款 】
上面的內容只要是來自於Fixed Annuity 的合同，裡面很多的基本年金的條款與Fixed Index Annuity 裡面是基本一樣的，都屬於一些基本概念和流程。但是Fixed Index Annuity 由於是指數型的年金，還會有一些指數策略，surrender charge, 以及附加條款的說明。
我們用一個10年期的Fixed Index Annuity 來舉例：
【Surrender Charge 一般來說是逐年減少，直到第10年變為0】
【不同的指數策略】
一般保險公司會把每個不同指數策略的“standard”和“enhanced”的兩個版本都做詳細解釋和說明。而enhanced 版本由於利息一般較高，也會有一些額外的charge。
【重要的附加條款】
Immediate Interest Credit 附加條款，我們舉例的這款產品，會在您的年金生效日期馬上給您5%的利息福利，但是會有recapture 的條款，在領取錢的時候特別注意recapture 的期間，本款產品的recapture period 是8年，其他產品的設計會有所不同。
Market Value Adjustment附加條款：這個條款主要是針對在surrender period 期間想提前結束合約的客戶：在客戶提前解約的時候，除了要考慮保險公司會charge 的surrender charge 以外，還需要考慮“市場價值的調整”。這裡的調整可能是增加，或者減少，主要是根據10年期U.S. Treasury 的利率。如果利率上漲是未來的趨勢，那麼保險公司就會額外的收取一定的錢來“彌補”利息的上漲，那麼客戶就要“多交錢”，否則相反。
Guaranteed Lifetime Withdrawal Benefit附加條款: 終身提領條款，此條款並非是每個年金產品裡都會有的，如果有的話，保險公司會在附約裡面進行說明，但是具體的數字還是要參考illustration 裡面的更準確。另外在GLWB 下面，有些保險公司還會加入Enhanced Benefits Rider 來給予滿足條件的客戶更多的福利。
Terminal Illness Benefit & Nursing Care 附加條款: 即末期疾病和長期護理的附加條款。有一些保險公司會在年金合同里面加入此類型的附加條款，客戶滿足一定的條件即可提取。並非每個州的客戶都可以用此條款。
年金合同相對來說比較複雜，涉及到的稅務和法律相關問題也比較多，不論是客戶還是經紀人都要對年金的基本知識和合同內容有一定的了解，才能更好的為自己或者為自己的客人選擇更合適的產品。
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